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分红前买股票好,还是分红后买股票好?_买股票有股利分红吗

作者:百色金融新闻网日期:

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有位朋友提出了这样的问题:假如我有一股民生银行,股价8.16。分红除权之后股价8.04,收到分红0.12元。实际上我的总资产是没有因为分红而增加的,这么分析对吗?这样的分红意义是什么?

分红的意义是什么呢?我们到底该买分红的股票吗?

宿不移

对于一般的公司来说,单次现金分红,近乎于没有意义。

但是如果这家公司的估值很低,或者盈利能力超强,那么长期的、高比例的现金分红就非常有意义了。

(都从理论上来)举例:

你和朋友共投资一亿开厂,每年固定盈利2000万。

1、它不是上市公司,每年把盈利全部现金分红,5年后回本一亿,公司仍然值一亿,共2亿。

2、它是家上市公司,由于每年能赚2000万,市场给的估值比如是5倍市盈率,即市值为1亿,等于净资产。(每年分红要除权,可能会有填权现象)5年后,分红共收到1亿,此时市价依然给5倍估值,公司依然值1亿,也是共2亿。这里,就是通常说的现金分红没多大意义的解释。

3、它是家上市公司,由于每年能赚2000万,市场给的估值比如是5倍市盈率,即市值为1亿(同上)。如果不分红,5年后净资产为2亿,但是市盈率不可能随之翻番而提高到10倍,即股价会在净资产的基础上打折,可能市值只有17000万。可见,不分红就不合算了。

4、它是家上市公司,由于每年能赚2000万,市场给的估值比如是5倍市盈率,即市值为1亿(同上)。如果你的股份占比10%,即期初投入1000万。。

a、每年收到现金分红200万,5年共收到1000万,股份仍值1000万,共计2000万元,即5年回本。如果是10年,共收到2000万元,加股份值1000万,共3000万。

b、你每年用现金分红去把别人的股份买入,那么5年后股份增加到20.736%,共计2073.6万,多了73.6万。如果是10年,股份增加到51.6%,值5160万。

可见,分红再投入,增值明显。公司估值越低,分红比例越高,持续时间越长,则效果越明显。

5、它是家上市公司,由于每年能赚2000万,市场给的估值比如是5倍市盈率,即市值为1亿(同上)。如果一开始不分红,4年后市值在净资产基础上打八折,即1.8*0.8=1.44亿。此时突然把8000万利润全部现金分红,除权后市值为1.44-0.8=0.64。由于公司又恢复到初期,估值也恢复到初期的5倍,此时填权,市值从0.64亿恢复到1亿。如果你是在第4年末1.44亿市值分红前买入的,则既可以享受到打折的现金分红,又可以享受到估值恢复的巨额利润。

这就是大比例现金分红的好处。盈利能力超强的,就不举例子了,道理差不多,打字太累了。

酱油面

这个问题,我研究了多年,可能是财商低下,在今年初才正式理解了它的意义:

一个持续现金分红的公司,说明财务“假”的概率比其他不分红,或者突击分红的公司概率低。

对于低于净资产而分红的公司,对股东是利好,反之,是对公司利好。

分红后,交易市场增加了“现金流”,短期对股价形成“有限”的利好。(有些股东会分红再投,从交易市场看,会觉得买盘增加)

对长期投资该公司的投资者,因为分红,有了现金流,也有一定程度的“稳定 ”这部分投资者,进而降低整个股票波动性

当然,现金分红也有其缺点,就是因为涉及上税问题,导致分红后,实际上总资产在降低。

不过,有了上述几个好处,可能一定程度屏蔽了总资产降低的不利。

持有封基

其实如果公司的财务数据全部是真实的,分红确实没什么好处,而且还要扣税,但关键是现在的年报季报水分多。几乎所有的数据都可以造假,唯独分红的人民币是无法造假的。这就是分红的意义。

genepcr

大肆讨论这个问题的,都把股票本身定义丢了,这就是从交易用的沙丁鱼衍生出沙丁鱼能不能吃的思考,全走偏了。

股票为什么有价值??因为它能分红,他能分红他才有价值!不能分红的股票股东拿着做毛啊。

人家每年盈利翻一百倍,可是永远不分红,这他妈的和股东有什么关系?冥王星上全是钻石,每年都还在增加,可是他妈的这和你有什么关系?当然红利税这个事情挺扯的的,还好现在基本免了。

分红,清算回报是股票最最最最最原始和基本的概念,一个是对未来盈利的分配权,一个是对剩余资产的分配权。

peanut1975

投资的意义是什么?

不分红,股权对小股东来说就是一张废纸。

annali

破净值的分红比较好,举个极端例子,市净率0.6的股票价格0.6元,分红0.6元,你不是开心死了,分完红,除权后0元,但是股票就一分价值都没有了吗?

伟大复兴2050

对于我来说,分红最直接的可以判断公司赚的是不是真钱。

帅牛

每年的盈利公司要是没有好的投资地方,那就该分红。比如茅台,“据说”受限于空气水等条件,无法扩大产量,那每年挣的钱就该分给投资人,要不企业拿着做什么用?

这样投资人可以投向别的地方或者改善生活。

但有些高增长的公司,或者有投资回报率很好项目的公司,把钱留在公司继续发展能持续获得高回报,这种情况,也可以不分红,因为企业用这钱可以以很好的收益率挣到更多钱。 比如巴菲特伯克希尔哈撒韦就属于这种情况。

lizimu324

分红可以让投资人产生划算的错觉,从而提高投资或持有的满意度。人们都喜欢不处置资产就能获得收益,为啥呢?因为处置会有可能出现失误,比如,为了用钱,先卖了一部分股票换回钱,然鹅,卖完之后如果股票出现大涨,则会产生深深的后悔情绪,导致投资体验变差。

但分红就不一样了,你还是拿那么多股,一点儿也没少,虽然总资产减少了,但是

不会出现处置资产后的后悔感,反而会产生一种我啥也没动,还白得一笔钱的满足感。这样,从某种程度上说,分红可以提高对投资者的吸引力。这也是为毛国外有的封闭基金明明没赚啥钱,降净值也分红,这样可以在一定程度上缩小折价率。

当然,我们得说,大A的公司分红肯定不是奔着让股东提升满意度去的。但无论如何,长期稳定的分红正是价值投资者所喜欢的。特别是持有资金比较多的,分红提供的现金流可以大大增加投资的灵活性。。。

albertsun7411

分红是把当年利润的部分分给你,你不能从分红的那天是否有变化去看待。要从一年企业经营利润来看这个问题,如果你持有一年,那么企业净资产从8元增加到9元,意味着你持有的一股所含资产就从8元增加到9元,跟二级市场价格无关。

mrwangting

股价的理论价格是未来分红的折现。如果股票永远不分红,理论上就一钱不值。

分红虽然不能赚钱。但是,如果民生银行宣布未来3年不分红,股价至少跌10%以上。又或者一个以前不分红的公司,开始稳定分红后,股价往往会上涨。

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