关于融资融券的骗局案例_融资融券是怎么操作的

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2011年11月25日，沪深交易所分别发布《融资融券交易实施细则》，到目前为止，两市共有934只融资融券标的股。上图为融资融券标的指数与大盘近期走势对比，可见近期融资融券标的股中大多个股出现较大程度跌幅。那么融资融券到底是如何影响个股价格的呢？下面小编来个大家做一个简介。

首先和大家介绍一下什么是融资融券。融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，到期还本付息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，并在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。在A股市场，投资者融资交易量远大于融券交易量。一般而言，融资（融券）表示看好（看跌）股票未来走势，融资（融券）买入（卖出）量大幅上涨时，股票同步或已经提前开始上涨（下跌）。下面图表1、2为5月26日（周五）融资余额、融券余量前20排名。

图表1

从板块开看，表1中大都为主板市场个股，创业板、中小板各有3只股票。融资余额最大的是中国平安，目前余额为112.9亿元，并且在大盘下跌期间历史大幅上行，除去停牌的乐视网和中国联通，剩下的股票中超过半数自4月10日以来股票价格出现较大跌幅。

图表2

而表2中所有股票均为沪市主板个股。工商银行融券余量4500万股，远超榜上其他公司，榜中招商银行在大盘下跌期间涨幅最大，而洲际油气、潞安环能则出现较大跌幅。

前四均为银行股，前20中银行、券商个股超过一半。而同在两表中的股票银行、券商各两只，为兴业银行、民生银行、中信证券、海通证券。

相比融资买入量而言，个股融资净买入额（融券净卖出量）对投资者可能更有参考价值。若融资余额长期持续增加时，表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛，属强势市场，因为融资融券都是需要成本的，融券也是同样的道理。

因此，一般情况下，一段时间内个股融资余额（融券余量）大幅增加表示这段内投资者对个股的预期看好（变坏），也反映股票在此期间价格的企稳并开始上扬。下面图3为10日融资买入额前20个股。

图表3

图表3中前5名融资买入余额大幅增加，民生银行融券余量还大幅减少，而相对应的是期间股价均出现不同程度的上涨，其中棕榈股份涨幅达到14.6%。表中汉钟精机价格大幅下跌则是股价前期大幅冲高后于5月15日开始回调。而中国平安虽然股价涨幅超过10%，但区间融资买入量为负值，同时融券卖出量增加，外加其股票价格上探2015年高位，不排除后市高位整理后大幅调整可能。

股市每月都会出现一些融资买入余额大幅激增的标的，这意味着有新资金明显介入和市场新偏好出现，此类标的往往在当月或次月实现绝对收益，有的标的还有可能从此踏上“黑马”之旅。下图4为月内融资净买入额前20个股,而图5为截止上周五融资余额占流通市值前20个股，两表可作为大家甄选股票作的一个参考。

图4

表中有六只股票在融资净额大幅增加下股价下跌，而其中龙溪股份、冀东水泥、鹏博士跌幅较大。

图5

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