广信贷现状_

在上一篇的测评中，很多人都在跟我探讨一个问题，这个时期该不该做测评？

我的测评风格，看过几篇文章的人，估计都懂我的路数，从资产端入手，凡是我能看到的风险，基本上都会一一列出，在5、6月份我这种测评还没什么，但到了7/8月份，我这种测评风格，让人很容易觉得我是黑子，这也是为什么我这两个月的测评比较少的原因。

说回测评，关于银湖的测评受到了一些诟病与批评，我发现许多人对于平台或者说平台的创始人都有一种近乎偏执的迷信，这种迷信，其实不好，当然我也不是要大家全听我的一家之言，我的意思是大家应该有一个“批判与逻辑”的思维，不偏听偏信任何一方，认真地审视你能接触的任何一个信息。

投资与感情，是两码事，一定要分开。

我是罗伊，一个从资产端分析平台的测评人。

今天，我们来看看广信贷的测评。

01

资产端分析

广信贷，平台运营主体为广信联合（北京）商务顾问有限公司，母公司为北京南海东方投资集团有限公司。

广信贷的资产端布局于信用贷领域，在探寻其资产端来源前，我们先来了解一下广信贷的资产端构成。

广信贷平台可供出借人选择的投资产品分为四种类型，简单赚、月月赚、信用+、人人+，其中简单赚及月月赚为计划类产品，信用+、人人+为散标。

先来看看信用+，信用+产品是由广信贷联合冠诚信息服务有限公司打造的一款消费金融产品，涉及保单贷、公积金贷、信房贷等多种类型的业务贷款。

需要注意的是，广信贷的消费金融与桔子理财的消费金融是不一样的，广信贷与冠诚合作的消费金融并没有承接具体的消费环境，资金可控性相对于传统的消费金融还是差了点。

再来看看人人+，人人+产品是由广信贷联合第三方合作机构打造的信贷类产品，主要面向有房、车资产的人群，这类产品因为有抵押物保障还款来源，相对较为优质，不过资产处置周期长、车贷产品坏账率居高不下也是其风险隐患。

简单赚及月月赚均为自动投标的计划类产品，底层资产都是信用+及人人+产品，这两款产品我们可以选择3/6/12月三个批次，到期后通过债转退出，所不同的是简单赚本息结算方式为项目到期后本息一次性偿付，月月赚为等额本息，按月偿付。

四类产品大家想必都大致了解，信用+、人人+就是广信贷的底层资产，资产端来源在刚刚也提到了，广信贷的资产端信用+主要由冠诚提供，人人+则由某第三方机构提供，也就是说广信贷所有的资产端标的，均为外接资产。

02

资产端风险评估

01外接资产隐患

在上面的资产端来源分析中，我们可以看到广信贷近乎所有的资产端均来自于外接资产，关于外接资产，我们在往期的文章中已经反复的提过，外接资产因为中间存在第三方，很容易使得信息在传导的过程中因为信息提供方有意或者无意而导致信息失真，这种情况会极大的影响广信贷对于其资产端的把控力度，进而导致风控风面的失误，而这些失误，最终将会转化为逾期、违约。

所以，对于资产端比较重视的朋友，在投资决策时需要好好考虑广信贷的资产来源这个问题。

对于资产端的风险，我们一直有一条大小关系链，自建资产端＞自营资产端＞外接资产。

广信贷的资产供应方，除了给平台提供资产外，还负责提供贷前风险评估、贷后管理等服务，关于贷后管理中，其中最为重要的一条是，逾期代偿。

当借款方逾期，将由丁方（即资产提供方）在协议约定款日24:00前代偿当期应还款项，丁方代偿后，当期债权将由出借人转自丁方，并由丁方负责贷后催收工作。

可以看到，在广信贷与资产供应方的合作中，资产供应方不仅仅是只充当一个供应方的角色，他同时还要参与贷前风控、代偿、催收等全套的交易流程，可以说资产供应方在广信贷上，无论是参与的广度与深度，都非常的深，毋庸置疑，在这种合作力度下，合作方对于广信贷的影响将非常大。

我们来看看信用+产品的合作方：广信贷联合冠诚信息服务有限公司

冠诚注册资本5000万，大股东张颜美以70%占股成为实际控制人，通过信息查询，大股东张颜美名下还持有生财宝宝等资产端，专门为P2P平台供应资产，而冠诚在全国各地设立分公司56家，实力尚可。

至于人人+产品，广信贷方面公示合作方，这种做法不知作何考量，有投资人人+产品的朋友可以通过查看借款协议了解资产供应方。

02债转耗时增加

根据广信贷的融资结构来看，大部分的资金还是流向人人+、信用+这两款产品，而关于这种计划类产品，出借人的资金退出，其实是依靠债转这一流程来实现的。

当下的行业环境我们都清楚，整个行业的资金在不断净流出，基本上所有的平台受此影响，债转转出速度都有所降低。

而广信贷7月份出借金额为1.44亿，相较于6月的3.3亿来说，直接腰斩，这种大幅度的资金减少会导致到期发起债转的计划类产品面临无资金接盘的情况，进而出现债转滞留。

这种债转滞留的情况，主要出现在尚未到期的项目，我们知道个人信贷的标的借款期限多为12-36个月，而平台将其拆分为3-12个月几个批次出借给投资人，当期限到期后通过债转将标的转出，直至项目到期回款，而如果无法通过债转转出的话，投资人将持有该标的直至项目回款。

一直以来，我给大家的建议都是以短线布局为主，如果发生债转滞留的情况，对于投资人资金的流动性是有相当大的冲击的，广信贷目前的债转滞留情况并不是特别严重，不过当情况继续恶化，资金流出的情况可能还将恶化，债转滞留的可能也是我们需要着重考虑的。

03

平台背景

广信贷，上线于2013年，平台运营主体为广信联合（北京）商务顾问有限公司，由北京南海东方投资集团有限公司全资控股。

广信贷自2013年上线至今，先后完成了两轮融资：

2015年11月，完成了由博达富通基金领投的5000万元A轮融资

2018年7月，完成了由烟台兴邦资产管理、祥隆企业集团、烟台渤海制药集团领投的5.75亿元B轮融资。

再来看看股权架构：

可以看到，大股东以40%的持股做为广信贷平台的实际控制人。

而B轮融资方在股权架构中也均有显现，股权架构相对清晰。

而其他股东中，烟台兴邦为国资企业，祥隆、渤海制药为实体企业。

总的来说广信贷背景能力尚可，国资股东的作用更多是信用加持，祥隆及渤海虽然是实体企业，但业务布局领域与广信贷资产端相差甚远，更多的还是提供资金与信用背书。

04

总结

广信贷目前总成交量140亿，待收38亿，逾期率大约在0.06左右，这个数据在业内也算属于靠前的平台，从逾期率来看，资产端的风控也做的相当不错。

广信贷的整体合规性尚可，信息披露存在些许不足，另外平台项目信息接入了北京互联网金融协会的产品信息查询平台，在投的朋友也可以去北京互联网协会查询自己的标的。

广信贷唯一让我担心的就是外接资产带来的风险了。

广信贷目前的资产端基本上都是来自于外接资产，虽然与合作方保持着较高的合作深度，能增强对资产端的整体把控力度，但到底还是外接的，永远不如自家的靠谱，对于广信贷来说，尽快利用B轮融资的资金，寻求资产端的突破，摆脱这种资产端受制于人的局面，是下一步的其需要考虑的。

本文标签：消费金融(258)资产(190)资产端(9)广信贷(1)外接资产(1)