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新年伊始,股市大幅下挫,跌幅超22%,相比股票型基金,债基牛市表现突出,不少基金公司将发行的重点转向债基。华商报记者从多家基金代销机构了解到,在今年新近发行及成立的基金中,灵活配置型、固定收益型基金成为主力,而偏股型基金则门庭冷落。对于基民来说,买卖基金除了认购、申购和赎回,还应掌握一门必杀技:资金转换。灵活转换基金,不仅仅省的是申购费用,坐好跷跷板还能让资产避险增值。
由于基金种类偏多,常见的有股票型、混合型、债券型、货币型、QDII、股指型、保本型等,投资者在不同阶段对风险和收益的要求不同,会在各类基金之间选择更换配置比例,基金转换,简单来说就是将这些基金赎回和申购合二为一,无缝对接。举个例子,就是将持有的基金A份额转换为基金B份额,基金转换的结果与赎回基金A之后再申购基金B的效果相似,但两者之间最大的不同有两点:
省钱:尽管各类基金转换的赎回和申购费用不同,却比“赎回再申购”省不少。
例如:王小姐在2015年3月1日申购了10万份股票基金A,2016年1月2日决定将其转换为股票基金B,当日,基金A的净值为1.38元。如果先赎回基金A,再申购基金B,你需支付的费用为:赎回费=100000×1.38×0.35%=483元,申购费=(100000×1.38-483)×1.5%=2062元,共计:483+2062=2545元。如果直接进行基金转换,由于两只基金的申购费相同,你只需支付基金A的赎回费,即100000×1.38×0.35%=483元,节省2062元。
省时:以股票型基金为例,先赎回再申购,资金需要在基金公司与投资者个人账户之间流转,一般至少需要5个工作日以上,春节临近,如果赎回时间刚好赶到了假期,将间隔十几天,浪费了时间,大大降低了投资效率;而基金转换的确认转出日和转入日为同一天,也就是说投资者1月25日下午3点前下单从A基金转换为B基金,则按照A基金和B基金在1月26日的单位净值进行折算,实现的是无缝对接。
在大多数时期,基金市场股债之间存在跷跷板效应,当下股票市场不景气,基金公司也在扎堆债基避险,在偏股基金和债券基金之间进行的转换成为近期主流的基金转换之一。
招商银行理财顾问刘涛认为,投资者把握股债“跷跷板”机会,最好的投资办法就是在偏股基金和债券基金之间适时进行转换投资。在一些特殊情况下会也出现股债同时上涨或下跌的情况,如2014年股市和债市,尽管经济面并不好,但是投资者的政策预期向好,就出现了同时上涨,但债市的波动幅度明显小于股市。这时,转换投资除了博取“跷跷板”收益,也是一个避险的办法。
由于偏股基金的申购费一般略高于债券基金,当偏股基金转换为债券基金时,一般不需要缴纳申购费价差,只需要缴纳赎回费即可,持有1年到2年或3年的赎回费率一般为0.25%,费用率并不高,是非常划算的投资方式。
嘉实基金管理有限公司基金经理杨某表示,目前在人民币贬值压力下,国内偏股基金和合格境内机构投资者(QDII)之间的转换,也是目前市场的转换热点之一。这几年,投资于美股的QDII和优秀的投资港股等市场的QDII都取得了不错的投资业绩,并且海外市场和国内市场相关性更弱一些,可以成为一个很好的分散投资风险、获取稳定投资回报的工具,因此成熟的长期投资者,可以考虑将部分偏股基金转换成QDII产品。
华商报记者高霞