分散投资可以规避风险_为什么要分散投资

好买商学院专注出品原创内容，内容包括金融理财知识，基金基础知识，股票，债券，大家想了解更多，就点击头像关注好买商学院吧，更多精彩内容等你来看喔！

大家好，我是洋洋。

在投资过程中，我们总会听到一句警示语，那就是“鸡蛋不能放在同一个篮子里”。风险无处不在，并且变化莫测，发生概率、损失程度都是无法做出确定性估计的。

请大家设想一下，在这样一个充满了风险的市场中，我们把资产集中投资在一处，结果会如何？这就好比，我们把所有的鸡蛋，都装到了一个篮子里，一旦这只装满鸡蛋的篮子受到外力影响站立不稳掉下去...结果大家可想而知。

即便是现在大名鼎鼎的耶鲁捐赠基金曾经也有过将所有鸡蛋放在一个篮子的时候，以至于濒临破产。1820年耶鲁大学捐赠基金押注时任校财务主管创立的雄鹰银行，巨亏90%，最后只剩下1800美元。

一、把鸡蛋放在不同的篮子里

美国著名学者Brinson、Hood、Beebower三人于1986年在《金融分析家杂志》上发表了一篇名叫“组合绩效的决定”的文章，其中说到：投资收益的91.5%都是由资产配置决定的。

单一产品的暴力时代或许已经终结，未来财富的增值更多来源于合理的资产配置，因为在众多影响投资收益的因素中，产品选择、市场时机等都是不可控的，只有资产配置是投资者唯一可控的因素。

有研究表明，组合内不同资产类别的相关性越低，整体风险越分散。数据显示，国内的股市与国内债市、美股的相关性都比较低，美股与港股的相关性也较低。因此，进一步证明了通过构建不同的资产组合可以起到分散风险的作用。

​数据区间：2008.01.01—2018.12.31

注：越接近1，相关性越强；小于0负相关

二、那么，怎么实现分散风险呢？

对于普通投资者，我们建议做基金组合。目前来看，我国市场上的公募基金已经基本涵盖了股票、债券、现金这三大类资产。除此之外，近年来较为流行的另类基金，其主要投资于传统的股票、债券、货币之外的金融实物市场，如黄金、房地产、大宗商品、证券化资产（如REITS）等。因此，在购买基金的时候将资金按照自己的预期收益及风险偏好合理地分配，这样可以做到既能抵御风险，又能获得理想的收益。

我国公募基金产品所对应资产类别一览：

我们通过对比一只股基、一只债基，很明显，两者的组合将让波动更加平滑，让投资者的心态也能更加持稳。

在买入组合资产后，我们在漫长的等待中不需要过多的担心收益，因为通过基金组合，首先分散了风险，不至于让我受到太大的损失；其次，无论市场怎么变，在组合内的各资产中总会有几只表现不错，这使得我们不会在患得患失中丢掉它们；最后，有了基金组合，你的“选择困难症”也有救了！

三、长期复利更为重要

沿着这个案例，我们假设从2013年至今，以下5种资产均衡买入，每年的组合收益率情况如下，年复合增长率8%。

这个收益率，每月定投2000元，仅需不足4年即可攒够第一个10万。

这里也需要再次明确一下，我们经常讲的投资“三要素”：

①本金

②可持续的正收益

③时间的玫瑰

首先要有本金，本金怎么来，前面讲了很多开源、节流、攒钱的方法，首先你得把这个本金做的足够大；

其次保证一个较长期、相对稳定的收益率，一定避免大赚大亏，而是要保证正收益、而且这个收益持续时间要足够长，可以通过资产配置的方式来实现；

然后就是等待时间了，关于时间的复利，已经说了很多次，关键还在于你能坚持，心态和纪律很重要。

这张图可以看到，同样是每月存入1000元，不同收益率的结果，最后积累产差距巨大。所以，投资的过程中，不在于短期的收益多高，而在于收益可持续，时间足够长（资产配置的魅力所在）。

换句话说，即使某只基金持有停牌股，但影响程度未超过0.25%，就不需要对其进行估值调整。

本文系好买商学院原创，如需转载，请在文章开头注明来源于“好买商学院”。未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载，否则将承担相应的法律责任。

免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

欲知更多的精彩内容，请关注好买商学院

本文标签：收益率(572)资产配置(70)相关性(15)金融分析家杂志(3)耶鲁大学(10)