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馋馋君选取了市面上5款在售的年金型保险产品进行了一次横评。需要先说明一下，没有绝对好的产品，只有更适合自己的产品。本次评测的初衷，也不是为了简单的给这5款产品排个序，而是为了通过演算数据的比较，和大家一起分享长期投资的正确姿势。
首先向大家介绍今天参与横评的5位选手，他们分别是——来自平安人寿的盈xx，泰康人寿的幸福xx，太平人寿的美好xx，中信保诚的筑福xx以及恒大人寿的稳xx。（为避免营销的嫌疑，此处省略了具体的产品名称）
为什么选择这5家保险公司的这些产品呢？这里馋馋君也给大家说明一下筛选的标准。
首先，他们都是来自同一销售渠道——银行保险渠道，保证了他们都是在同一个平台参与竞争。
其次，他们都是属于投资型的年金保险，保险期间都是终身。简而言之就是活得越久、拿得越多。虽然他们之中有年金加万能，也有年金加分红加万能，但不管他们的表现形式如何，我们都以退保总利益的数据来表现，方便大家有一个更直观的比较。
最后，因为无法覆盖市面上所有在售的年金型保险产品，所以选择这5家保险公司的产品，也是为了在公司规模、经营年限、品牌特色等各方面做出差异化的比较。平安人寿一直是寿险行业的“巨无霸”，泰康人寿在养老地产方面近几年也是做的风生水起，太平人寿属于老牌的保险业“央企”，中信保诚是本次评测中唯一一家中外合资的保险公司，而恒大人寿是近期异军突起的保险业“新星”。
评测开始之前，有些东西还是有必要拿出来再次声明一下:我们并不是单纯的去比较哪个产品的收益率高，保险产品里也并没有“年化收益率”这个概念，而是通过5款产品的横评，让大家更深入的去了解年金型保险的特点，方便自己以后的选择。
所有保险公司的利益演示都是基于该公司的精算及其他假设，不代表该保险公司的历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。以下所有的利益演示都假定被保险人为标准体，所列示产品、费率、基本保额等内容与保险合同不一定一致，请最终以保险合同为准。
假设馋馋君今年28岁，男性，身体健康吃嘛嘛香，准备给自己投保一份3年缴，每年交5万的年金型保险产品作为自己的养老金补充，那么这5款产品的利益演算结果如何呢？（假定均为中档分红，中档万能险利率）
1.平安人寿——盈xx
图1:平安人寿产品利益演算
这是一款典型的年金加万能产品。从第5年开始，每年的生存金会进入万能账户生息。该产品最大的特点是，在第10年会一次性给付一笔金额较大的满期生存金并转入万能账户中计息，所以这款产品从第10年起，长期投资的整体收益还是比较可观的。
假如馋馋君60岁退休，那么根据上述演算利率假定的投资回报，我可以一次性拿到506349元的生存总利益（参照保单第32年度），这对我的晚年养老生活是大有裨益的。
由此我们可以得出第一个结论——年金型保险是对未来生活的一份补充保障计划，它具有养老储蓄的功能。
2.泰康人寿——幸福xx
图2:泰康人寿产品利益演算
这是一款年金加分红加万能的产品，但不知大家是否注意到，每年交5万，缴存3年以后再放个几年，假如我中途退保，甚至连所交保费都拿不回来——即产品现价加万能账户里的余额，还不足以覆盖我所交的保费（退保总收益参见倒数第二列）。
由此可以得出第二个结论——年金型保险只适合于有规划的长期投资。在购买年金型保险前一定要做好财务规划，不要因为后期现金流不足，导致提前赎回产品，这样不仅没有任何收益，甚至还会产生损失，实在是得不偿失。
那这款泰康人寿的产品是否真的没有亮点呢？也不尽然，该产品除了有较高的身故总利益之外，还可以同时附加一款消费型的医疗险（有点类似于支付宝里面的全民保），从第6年开始，每年产生的年金及分红，一部分用于缴纳每年付费的医疗报销险，一部分进入万能账户二次生息，这样就达到了医疗保障加养老年金的双重功效；如果总保费达到一定的规模，还可以获得全国各地的泰康养老社区入住资格（如“燕园”、“申园”等），将保险与养老地产结合在一起，也是该款年金型产品的一大特色。
3.太平人寿——美好xx
图3:太平人寿产品利益演算
太平人寿的这款产品同样由于在初始阶段，现金价值部分设计的比较低，所以太早退保是会造成损失的。这款产品同样可以对接太平自己的养老社区，算是一个亮点吧！
这里馋馋君重点想要强调的是，年金型保险的返还条款及特色。利率演示图里面有这样一句话——“第5年每年领取6%生存金，66岁起每年领取8%生存金”。重点来了，如果你是一个60岁的客户，购买了这款产品以后，第6年——也就是66岁时，开始每年领取的生存金会增加2%，那么进入万能账户的钱也会变多。但如果你像馋馋君一样是一个28岁的客户呢？相较而言，你得多等32年才能多领这2%的生存金。因此，太平人寿的这款产品就更适合年龄稍长一些的客户进行养老储蓄规划。
由此可以得出第三个结论——没有绝对好的产品，只有更适合自己的产品。多去阅读相关的保险条款，或者向专业人士进行咨询，才能对这些保险产品有一个更全面深入的了解，再通过比较选出最适合自己的那一款。
4.中信保诚——筑福xx
图4:中信保诚产品概括介绍
图5:中信保诚产品第5年利益演算
图6:中信保诚产品第10年利益演算
图7:中信保诚产品第20年利益演算
图8:中信保诚产品第30年利益演算
中信保诚人寿是本次评测中唯一参选的合资保险公司，背靠中信集团和英国保诚集团。这款产品同样是一款年金加万能加分红的产品，看起来很复杂，正好由上述几张图来给大家介绍一下年金分红万能险到底是怎么回事。
馋馋君每年交5万，缴存3年，就可以拿到保险公司给我的39357元保额（参见图4）。这个保额有什么用呢？接着往下看，从第五个保单周年日起，如果馋馋君还活着，这款产品就每年给我保额的10%——也就是约等于3936元，直至保险期满（这款产品是至100岁）。
同时，它还会每年给我一笔额外的分红，这个分红怎么来的呢？根据银保监会有关规定，保险公司必须每年将可分配盈余的70%分配给保单客户。也就是说，你可以获得和保险公司共同成长的机会。但还有一句话在后面——保单的红利分配是不确定的，那么当年分红也可能为零。我们按中档分红来估算，可以每年得到一个“当年现金红利”。
重点来了，每年的生存保险金（图5中演示的项目A）加上当年现金红利（图5中演示的项目C），会一同进入到万能账户中（图5中演示的项目E）——即转化为“万能账户保费”，并按照一定的利率开始生息（中档演示利率一般为年化4.5%），每年进万能账户的钱都会这样开始计算收益，累积起来就会得到万能保单的现金价值（图5演示的项目F），这个万能保单的现金价值，再加上保单本身的现价（图5演示的项目B），就得到了你当年退保的总利益（图5演示的项目G=F+B）。
即使是年金分红加万能，收益种类繁多但前几年依然是退保总利益低于所交保费的。由此可以得出第四个结论——在选购年金型产品的过程中，不能只关注生存金、分红、万能险复利计息等部分，还是要多看看整个计划书和其他有关条款，做到心中有数。由于每年的生存年金和分红是从第5年开始缓慢递增的，因此它们进入万能账户的复利增值是一个比较漫长的过程，而保险的现价在初始阶段是减少的比较多的，短期内万能账户产生的收益还无法弥补保单现价的减少。
这款产品的优势就在于其固定年金加浮动分红的特性，未来有可能通过享受超额分红（大于中档分红）的方式，进一步提高保单的整体收益。同时，由于背靠中信集团，中信保诚的产品当保费达到一定规模时，可以将保险金划入信托进行管理，这对于高净值人群而言，无疑是功能性远大于收益性的。保险金信托相对比较复杂，馋馋君以后有机会再和大家一起分享。
5.恒大人寿——稳xx
图9:恒大人寿产品利益演算
本次评测的最后一款产品，给大家带来的是恒大人寿的一款年金型保险产品，保费达到一定的规模同样可以对接恒大的养老社区。就产品本身而言，应该属于这5款产品中稍显“异类”的一款。
怎么说呢？一起来看图，大家发现没，一直到馋馋君58岁的时候，一分钱的养老年金都没有，也就是说，这款产品的生存金部分过了30年都还是零。
那是否说明这款产品没有竞争力呢？恰恰相反，这是他最大的优势所在。这款产品规定，年金的返还需要5年后且年满60周岁，那我60岁前拿什么？拿现价的增值部分。
这个就很厉害了，大家知道，年金型保险中的分红是不确定的，万能险保证利率之上是不确定的，而保险合同中，只有现金价值是打在合同里面的。换言之，馋馋君这几十年，每年可以拿多少钱，都打在合同里一目了然。这对于很多“不信任”保险，觉得保险“骗人”的投资者来说，无疑是打消疑虑最好的方式。
这里额外再插入两张利益演算图，引出咱们的最后一个结论。
图10:恒大人寿同款产品更改缴费方式为趸交
图11:恒大人寿同款产品更改缴费方式为5年交
同样是购买15万的恒大人寿稳xx产品，如果馋馋君选择趸交（一次性缴15万），或者3万5年缴，最后的收益是否有差别呢？
大家看一下图10及图11，最后一栏“退保总利益”部分，很明显是有一定差距的。由此得出咱们的第五个结论——如果是购买年金型的某款保险产品，在总保费一定的情况下，缴存年限越短，退保的总收益越高。（简言之就是越快交完越划算）
既然是横评，馋馋君还是给这5款产品做一个比较后的结论供大家参考（不构成任何投资建议，产品条款及要素可能发生变化，请以最终合同为准）。
评测条件如下:
缴费方式均为每年缴5万，交3年。投资者为28岁的男性客户，标准体承保。
演算数据比较:
如果选择在第5年末退保，只有平安人寿盈xx和恒大人寿稳xx的退保总利益大于已缴保费。
如果选择在第10年末退保，恒大人寿稳xx的退保总利益最高。
如果选择在第20年末或第30年末退保，平安人寿盈xx的退保总利益最高。
增值服务方面，泰康人寿幸福xx可以对接消费型医疗险及养老社区；太平人寿美好xx可以对接养老社区；中信保诚筑福xx可以对接保险金信托；恒大人寿稳xx可以对接养老社区。
千万别小看了增值服务喔，在保险产品同质化越来越严重的今天，优质的增值服务往往才是锁定客户的利器。
最后，通过这5款产品的横评，我们一起来总结一下购买年金型保险这种长期投资方式，需要注意的5个要素:
1.年金型保险是对未来生活的一份补充保障计划，它具有养老储蓄的功能。
2.年金型保险只适合于有规划的长期投资。
3.没有绝对好的保险产品，只有更适合自己的保险产品。
4.在选购年金型产品的过程中，不能只关注生存金、分红、万能险复利计息等部分，还是要多看看整个计划书和其他有关条款，做到心中有数。
5.年金型保险产品在总保费一定的情况下，缴存年限越短越划算。