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是俊峰是“蓝海密剑”2009~2010期货实盘大赛后备战地指挥官,成绩215.96%,盈利2159626.47元,名列导弹部队收益率第三名、全部选手盈利额排名第四。
在很多同行眼中,更让人艳羡的,是他多年来几乎不回撤的权益曲线。
一位参赛者问是俊峰:“你投资中最重要的技术指标是什么?”
是俊峰幽默地说:“显示器就是我的技术指标, K线走到屏幕右上角就买入,走到屏幕右下角就做空。”
他将其命名为“傻瓜操盘法”。
像做生意一样做期货
幽默、风趣、逆向思维,这是很多认识是俊峰的人对他最直接的印象。是俊峰从来都不是一个“循规蹈矩”的人,也正是他的“小聪明”,让他更早走上了期货资金投资的道路。
小时候的是俊峰就已经有满脑子的“生意经”了。
小学三年级,是俊峰就倒腾起了“养蚕”的生意,从卖蚕宝宝到卖桑叶再到“批量孵化蚕宝宝”,生意一直做到小学毕业。
上了初中,是俊峰又盯上了贺年卡的生意。他将其戏称为“跨市套利”,赚批发市场和学校门口小摊贩之间的地区“升水”。
“期货的"货",其实和做生意的道理是差不多的,就是赚差价。”是俊峰说,差价的产生就是因为供求不平衡,只要搞清楚了整个市场的贸易流程,整个期货市场的平衡关系也就大致有数了。
“平衡的时候没搞头,一旦出现了不平衡,那就干吧。”是俊峰说,期货的投资机会就是这样去发现的,另外,他指出,期货投资也还要不断去发现可能的风险所在,想办法把风险转嫁出去,让人家去扛,自己就不会吃大亏了。
除了商品属性之外,是俊峰解释道,期货的“期”字则决定了期货投资的金融属性。“这一点也是做期货和做生意的区别。”是俊峰说,期货投资需要更多、更精确的技术和对具体交易的把握,不然很可能看对趋势但赚不到钱甚至输钱。
从1万到100万,投机赚取第一桶金
最早的时候,深谙生意之道的是俊峰在期货投资上主要以投机为主,一开始资金量少,虽然是小打小闹,但也赚到了钱。
2004年,是俊峰把期货账户上的钱拿出来买房买车,账户上只剩下1万块钱,但就在短短两年的时间内,通过投机,这1万块钱为他赚了100万元,成为他投资道路上的第一桶金。
1万块钱,做点什么呢?
当时正逢春节前,大豆在3400元/吨附近高位盘整,而铜则突破了23000元/吨一路上涨,是俊峰有些摸不着头脑,于是想着做一波短线,买了4手大豆过年。出乎意料的是,在春节假期的最后一天,美盘翻盘,大豆开盘后就直接跌停,是俊峰手上的1万元一下子只剩下5000元了。
后来,是俊峰观察到,铝的走势刚刚突破,应该是搭了铜的顺风车。“小资金想起来,一定要猛干,机会难得。”是俊峰说,大豆、小麦什么的做1手根本赚不到钱,因为按照一半对一半的盈亏几率,每次做1手总是盈亏相抵,还倒贴手续费。
“只有在大机会来的时候大干,小机会的时候小干,没机会的时候不干,才能让一次大的盈利去应付多次小的亏损,从而做到资金不断地增长。”在多次操作中,是俊峰总结了这样一条盈利法则。
但铝的行情一波三折,2004年4月份,铝连续跌停,是俊峰的两手单也挨了一个跌停板,最后在次日的集合竞价赶紧平仓出来。经过一番折腾,是俊峰的权益又只剩下5781.9元。
亏了大钱权益一下子少了很多怎么办?是俊峰的方法是赶紧加钱,把亏掉的钱加回去,然后只要一赢钱就把追加的钱提出来。是俊峰指出,这也是他之所以能够巩固胜利果实的原因之一。
“亏钱的时候千万不要慌,一定要有加钱的打算和能力,10手单带来的亏损同样用10手是能赚回来的,但是如果只能做5手就很难赚回来了。”是俊峰说。
正是这种浙江人的“胆识”,让是俊峰在随后的操作中都能挺过“亏损”,保住盈利,短短两年的时间内,就将1万元的本金做到了100万元。
稳定盈利的套利法则:和错误反着做
虽然靠着投机赚了第一桶金,但随着资金量的增大,是俊峰开始觉得已经“亏不起”了,于是他把目光转向了套利,缔造了业内“几乎不回撤的权益曲线”的传说,目前年均回报率稳定在30%以上。
为什么做套利?
“期货具有时间价值,所以只要期货与现货之间存在价差,就提供了套利的空间。”是俊峰说,市场上有很多人在赔钱,因为他们都是错误地操作,只要市场上有人输钱,跟他们反着做,就能够稳定盈利。
是俊峰指出,在寻找套利机会的时候,一方面要现货价格走势符合判断,比如说符合自己多头还是空头的判断;在期货方面,比如说现货和期货的结构方面,如果也符合自己的头寸就比较合适了。比如说自己做多,就希望做多期货比现货低的;做空,就希望做空期货比现货高很多的。
对于头脑灵活的是俊峰而言,套利机会也远远不局限于期货。早在2007年,是俊峰就到香港,开始做起了港股套利的投资,如今,是俊峰在港股套利上的资金已经占了自己全部资金量的一半左右。
半个多月前,是俊峰在港股的套利组合上,空头的仓位上就有两只股票——中国南车(601766,股吧)和中国铁建(601186,股吧)。
“7·23”动车事故发生之后,中国南车在盘中大跌逾15%,股价连创新低。
有朋友开玩笑地质疑是俊峰为什么有先见之明。
“我怎么知道会发生这个事故,”是俊峰说,“我所知道的就是,前一段时间京沪高铁老是晚点,刘志军下台之后,很多对铁路设施的投入也是呈现下降的趋势,而最明显的一点是,中国铁建跌破了上市几年来的历史最低点,中国南车也是跌破了一年多的低点,这就说明它们肯定有问题了。”
“一个长期弱势下跌的股票必然是垃圾,必然背后存在着其他种种不利的因素,对这种股票我就是坚决做空。”是俊峰说,这是它组建空头仓位最重要的判断标准。
是俊峰还自己创造了一套“傻瓜操盘法”。打开电脑显示器,如果股票日K线走势图往上走,当前走到了屏幕的右上角,就是一只上等的股票;如果停留在中间,这就是盘整的股票;如果处于右下角,就是一只下跌中的股票。
“对我来说,凡是停留在右上角的股票我就买入,有5只买5只,有10只买10只,凡是停留在右下角的股票我就可以做空,有一只空一只,有两只空两只,有10只空10只。这样我就形成一个股票的套利组合。”是俊峰说。
对于这种操盘法背后的逻辑,是俊峰说,这叫做“合理利用他人的研究成果”。是俊峰指出,大的投资机构买卖一只股票都会非常慎重,做了很多的研究,如果一只股票有大资金持续买入,其K线图自然会不知不觉走到屏幕的右上角;而一只股票如果基本面不好,必然有资金在持续抛售,那么其K线图也会往屏幕的右下角走。
最后,是俊峰还不乏幽默地说道:“指导我交易的实际上就是股票交易系统,我每天只要把显示器擦擦干净,看看哪只股票走到右上角,不用想,直接买入;走到右下角的股票,先看看证券公司能不能借到货,如果能借到货做空,大家都在看空的时候,我就不失时机"踹"它一脚。”