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前言
在中国做互联网金融最出名的就是阿里巴巴，马云引以为豪的支付宝已经迈出国门，以迅猛的步伐走向全世界。那么最初互联网金融的产品是如何诞生的呢？请收听天骐微课。
支付宝为淘宝服务
2009年淘宝网遇到了一次严重的危机，马云坚持下来了。
随着小商户不断地茁壮成长，信贷需求成为淘宝不可回避的问题。
在淘宝买便宜物品，发货较快，因为淘宝网的卖家很难通过银行的贷款审核，所以，资金链的局限性导致高价物品发货时间长。
马云曾给银行的人做过一个比喻：摊开一只手，中、工、农、建、交五行就是五指，一掌定天下。
他再拿一杯水，比喻为客户的信贷需求。过去杯子里是凉水，可以一口喝掉。现在变成开水，五大行、邮储、农商、城市商业银行、所有银行，连小贷公司都把手缩回去了。
然而，这个信贷需求依然存在，他只有转向私贷。也就是民间的高利贷。
这杯水永远是要倒下来的，就是因为银行都害怕风险，所以孕育出来了各种所谓的金融机构把我们的存贷款给拿走了。
阿里的人需要贷款，商户的资金链需要钱。例如：网上一天卖十个手机，有几万块钱资金流转就可以了，但购买的人多，如果延迟发货，商家的信誉就会产生问题，所以需要资金链的支持，需要贷款。阿里的商家要发展，马云就必须解决他们资金链的问题。但是淘宝那么多商户马云能顾及到几个人？
马云当时的两个选择
一、经济共同体。找一个跟他差不多的机构，基金公司愿意出资，条件是出让一些股份。
二、什么都没有，就是有钱。
马云选择了后者：银行。
他说：我本来老老实实，就是干淘宝、干OtoO、干平台，是银行的人逼着我进入了互联网金融。当时实在没办法，马云开启了“集五福”。花了两个亿，按照人头算，平均一个人1块8毛5就买到了中国十一亿组的人际关系。
他融资，有一个芝麻信用，前身是诚信通。犹如两只手，分别是借款者和放贷人，中间就要有一个风险架构，这就是诚信通的概念。
诚信通就是我们银行的贷前审查、评估，这个评分系统是马云创造的。
银行贷款也要分三六九等，先贷谁、后贷谁。这是风险架构。
于是某大行做出了选择，与马云合作。授信贷款的规模是一百万到一千万，贷款周期时长一年。
合作的理由
一、授信金额小，保险。
二、周期短，为了做贷后跟踪。
淘宝客并不需要贷很长时间。贷款利率是正常的。合作不到一年半时间，这家行的省分行，累计贷款总额3.67亿。贷后跟踪，不良率仅有1.07。
客户开心，银行开心，不管贷多少，他的不良率都很低。唯独马云不开心，淘宝网就是做平台业务，没有账户管理费。他提出向银行收取账户管理费，被直接否决。
银行打小算盘导致合作中断
淘宝网的客户是全面敞开的。资金端在银行，只要银行学会了诚信通，就可以排除阿里。他们派出团队学习。但20多天的杭州之行，基本没有踏入阿里一步。
阿里只是给出了诚信通的学习手册。很快，这家银行终止了与阿里的合作。马云说：我是一个女人，我是一个被人彻底扒光了衣服的女人，因为银行若不跟我合作，资金链就断了。这话令人感到悲壮，唏嘘。
马云坚定地表示：日后不再跟这家银行合作，以后任何淘宝卖家不允许私自跟这家银行进行信贷业务，一旦发现终身封号！
2010年，马云终于成立了所谓的网络银行事业部，就是银行的雏形。他总结出一句话：女人这辈子不能靠男人，阿里这辈子不能靠银行。
马云终于成立了—银行
阿里小贷如何挣钱？
放贷款的第一步是融资，2010年除了农商行以外，多数银行的融资成本是3.5，而马云融资成本是4.4。
传统银行这两年遇到的困境
把钱吸进来最害怕的是存贷比，有钱放不出去，但要给客户兑付，也是真金白银地拿出来，这算小风险。比起不贷的大风险是不良资产率。
我们99.9%的银行都有股东、政府、国家。一旦到了不良，就进入几个流程，包括司法等等，最后实在解决不了，政府还会出手帮助把这个空洞填上。
马云也会遇到银行存在的存贷比不良问题。他的抗击打能力远不如银行。他是民营企业，贷得好，叫盘活民间金融产品，干得不好，叫非法集资。
而且马云融资绝对不止一两千万，所以必须拿出一般人想不到的勇气！他坚定地迈出了第一步。
第二步：年利率
不算农商行的上浮，一两百亿以内是7%。马云是普惠金融，是10%，贷出去是18%—25%。不超过四倍就合法。
因为那些淘宝卖家根本不关注所谓的贷款利率，一个企业最重要的是先活下来而不是利息。
我们银行的信用卡也属于信用贷款。信用卡的利率，超过免息期是万分之五一天，年化率是18%。这个不重要，只是说一个道理，问题在于18%银行不贷，人家敢贷。
所以很多人问我现在不良率这么高，怎么样能抑制不良率？一句话，就是较高的贷款利率能够一药治百病。
第三步：不良率
银行的不良率，按照国家公布的是2，马云是0.87。
马云根本不担心风险，因为他给淘宝的商家都做了评估。借你200万，是你的店铺值这个钱，就算你欠款走了，还有其他商家盘下它。
所以马云的不良率也很低，只有0.87。
第四步：运营成本
马云的银行是在网络上发卡。阿里最早做小贷时，只有97个人，三年半累计发放贷款3100亿。利率五分之五，单笔成本（含人员工资）：2.3RMB。银行成本：2000RMB。融资成本：4.8%-6%。
马云可以挣10个点。轻松到手300亿！
最后一个数据就是不良率较低，震惊了浙江省银监局。
上海交大有一次培训，叫商业银行风险全流程以及控制。最后一个分享嘉宾压轴的老师，是阿里八五后的员工，之前只是一个程序员，对银行完全不懂。
所以马云突然宣布辞去阿里首席运营官，不干淘宝，干金融。
结束语：
世上的万物都是在不断发展的，只要有强大的需求，就会有强大的市场，这是无人能阻挡的铁律。互联网金融的雏形就是这样产生的。接下来又发生什令人震撼的事情呢？请继续收听天骐微课。——选择，从卓越开始！