对于普通投资者而言，平时工作较忙，没大量时间去做专业研究，但是又有一些活钱，需要去做一做投资和理财。

站在理财角度，看重稳定收益，绝大多数人可能会选择定期存款和银行理财，这种配置比价稳妥，但收益相对投资资本市场而言就会低一些。

站在投资角度，看重回报，收益高、门槛低的当属股票和基金了，这两种投资对时机和标的的要求较高，需要做一定研究和判断。

那么，有没有一种投资方式，兼具理财和投资的优势呢？

答：定投指数基金试试。

一、巴菲特的十年赌约

指数投资由来已久，最知名的推崇者当属巴菲特，他认为“99%的股市参与者应该购买指数基金，而不是自己去买卖股票”。

同时，他还说：“个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，持续定期买入。”

巴菲特为了证实自己观点的正确性，2007年12月与美国对冲基金Protege的合伙人特德·塞德斯定下了“十年赌约”。

双方约定：“自2008年1月1日起，看谁的投资方法在未来10年中的收益更高”。

为此，巴菲特选择了标普500指数基金，塞德斯则使用了更为现代的FOF投资，选择了5只对冲基金。

如今，十年期限已到，对冲基金含复利的最终平均盈利率为36.3%，平均年收益率只有3.63%；

而标普500指数基金含复利的最终收益率为125.8%，年均收益率达12.58%，竟然是前者的2.47倍。

可以说，这场十年赌约具有里程碑的意义，长期来看，指数基金的投资收益是可以战胜大多主动管理投资收益的。

不禁引发我们反思，我们日夜不停的研究、复盘和低吸高抛，又赚了多少钱呢？

二、当前的A股市场

当前A股的整体估值仍处于较低位置，市盈率处于2005年以来从低到高34.2%的分位，市净率处于2005年以来从低到高7%的分位，站在中长期角度看，后期上涨空间较大。

外部影响因素看，随着中美经贸磋商正式重启，贸易摩擦逐步缓和，外部的不确定因素在降低；海外资金持续流入A股，增加A股的配置。

内部影响因素看，经济基本面将逐步探底，改革政策密切出台，正逐步传导到实体经济；新时代产业结构转型升级，第三产业在GDP中占比逐步提升，经济转型整体向好。

由此可见，当前的A股市场是具备投资价值的，而对于大多个人投资者而言，“十年赌约”所指示的最佳投资方式无疑是指数基金，省心、省力，还能享受潜在的上涨收益。

三、为什么是中证500指数？

基金行业有一批代表不同风格股票表现的指数，如上证50、沪深300、中证500、创业板指等，为什么是中证500呢？

1、盘子适中

盘子大了，弹性小，再说现在上证50年初至今已经涨了27%了，累计涨幅挺多了。盘子小了，波动太大，不适合稳健投资者的理财，而且小公司容易业绩造假。中证500指数属于A股的中坚力量，盘子适中。

表：A股主要宽基指数关系

2、估值较低

截至2019年7月10日，中证500指数市盈率23.02倍，市净率1.73倍，均处于自发布（2007年1月）以来历史相对低位，PE竟然处于自07年以来从低到高 9.27%分位。

相比牛市高峰期超过92倍的市盈率，当前23倍的PE还不足高点的三分之一，长期投资的性价比较高。

表：中证500指数市盈率及分位情况

注：数据来源Wind，截止日期为2019年7月10日。

3、前期相对跌幅大

我们统计了2005年以来市场主要宽基指数的年度涨跌幅，并进行年度排名。虽然中证500指数在近三年来的表现都不及上证50、沪深300和中证全指，然而其在2008和2015年的牛市中表现却大幅优于其他宽基指数，今年随着市场行情由复苏转向亢奋，作为中小盘代表的中证500指数值得期待。

表：中证500指数成立以来年度收益率及排名变化

注：数据来源Wind，截止日期为2019年7月10日。

4、如何投资？

站在投资和理财的角度看，定投是最佳方式，定投可以发挥“分批投资”优势，摊低投资成本，等待行情到来取得收益。

在此为大家介绍两只基金产品：

（1）南方中证500ETF（510500）

规模同类最大，成交量同类最活跃，跟踪精度同类排名第一

（2）广发中证500ETF（510510）

规模同类排名第二，在所有规模大于10亿的中证500ETF产品中业绩最好，广发中证500C持有7天以上享受0赎回费，销售服务费低，适合中短线交易。

联储证券投资顾问：陈展

执业编号：S1320619040003